《台北股市》投信賣台積原因曝 老手點AI四強出列
2025/07/21 10:44
【時報-台北電】AI趨勢不變，台積電(2330)法說會報喜，資深分析師陳威良認為，目前的大
盤融資水位和過去相同位階比較，還差1000億元，現在不是「劃地自限」的時候，絕對不要
做空，點名看好台積電、新應材(4740)、智邦(2345)、台光電(2383)等AI股。
台積電(2330)上周法說會報喜，不過周五台積電只平了歷史高，卻沒有創新高，其中外資
大買1.9萬張，投信小幅賣超159張，自營商買超283張。
陳威良表示，投信這幾天站在賣方並非不看好台積電，而是因為共同基金有持股上限10%的
規定，一旦超過10%投信就必須減碼。
由於這次台積電的法說，沒有提到上修資本支出，所以上周五相關設備或是廠務工程的個
股沒有新的激勵，部分出現漲多拉回，他認為，這是因為很多投資人在法說會前就已經早早
進場卡位，所以一旦結束就會出現獲利了結的壓力。
陳威良認為，這次台積電法說會的重點仍在下半年2奈米的量產，由於是史上製程節點在第
1年量產就能夠帶來最多訂單的一次，台積電2奈米供應鏈絕對是一時之選。
點名特化族群新應材(4740)從3奈米到2奈米都是處於獨家供應，近期經過除息股價繼續逐
步墊高，加上即將取得信用交易資格，開放融資融券往往會有助漲動能。陳威良說，特化分
為很多類型，有中低階也有中高階，新應材屬於中高階，平均而言，特化族群本益比約在30
倍以上，新應材甚至有可能超過50倍。
在持續看好AI之下，下一匹黑馬是智邦(2345)，智邦6月營收創歷史新高，從籌碼的角度來
看，外資6月中旬之後一路大買，投信大賣，股價卻跌不下去，意味有高手身在其中，陳威良
說，以智邦明年預計可賺4個股本來看，中長期是準千金的候選股。
除此之外，外資券商高盛近期針對PCB產業出了一大篇報告，其中提到CCL和PCB在2024到2
027年複合成長率將超過80%。陳威良說，常講同族群買股買強不買弱，在CCL三雄中，台光電
(2383)AI伺服器比重35%，台燿只有5到10%，聯茂是0到5%，所以即使在同一個產業中，也沒
有混水摸魚的空間。
至於近期的強勢股矽晶圓，陳威良則認為，復甦沒有那麼快。(新聞來源：旺得富理財網
王郁惠)
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