實例說明
承作實例
案例說明

承作日期2013/07/02,榮剛四CB成本價101.5元,承作10張,則期初交付權利金為何?

標的名稱 股票代號 擔保 評等(擔保行) 權利金百元報價
榮剛四 50094 台銀 twAAA 1.03
選擇權到期日 賣回日 賣回價格 折現率 提前CALL回違約金
2014/01/12 2014/01/26 100 1.35% 3M+0.25
標的名稱 榮剛四
股票代號 50094
擔保 台銀
評等(擔保行) twAAA
權利金百元報價 1.03
選擇權到期日 2014/01/12
賣回日 2014/01/26
賣回價格 100
折現率 1.25%
提前CALL回違約金 3M+0.25

註:CB面額為十萬元。

  • 每單位實際權利金= (101.5-100)+1.03= 2.53 元
  • 承作10張,每張為1,000單位,因此期初交付權利金為25,300元(2.53*1000*10)
履約價格計算

本選擇權是賦予投資人以「履約價」購買可轉債的權利,客戶履約時可選擇作實券交割, 或委託元大證券於市場上賣出後再作現金結算,那履約價格如何計算?

註:「D」意指自選擇權履約之交割結算日(含)至賣回日(含)間之實際日曆天數。

計算說明
  • 同上例,若履約日期 2014/01/06,交割結算日2014/01/08,可轉債賣出均價150元
  • 履約價:100/(1+1.35%)^(19/365)=99.93
  • 現金結算金額: (150-99.93)*1000*10=500,700元