《櫃買市場》債券ETF規模2.6兆元 傲視亞洲
2025/06/24 10:12
【時報記者張漢綺台北報導】ETF發展今年邁入新紀元，目前櫃檯買賣中心共計有104檔ETF掛
牌交易，其中債券ETF資產規模約新臺幣2.6兆元，位居亞洲第一，隨著主動式ETF及多資產E
TF的推出，將有助我國ETF市場持續蓬勃發展。
金管會開放證券投資信託事業發行主動式ETF及被動式多資產ETF，除首檔美元加掛ETF於今
年1月上櫃掛牌，進一步提升外幣投資的便利性，下半年將有多檔新開放商品於櫃買中心掛牌
，提供投資人更多元的投資商品選擇，有助提升資產配置的靈活性。
櫃買中心表示，今年開放之多資產ETF，採被動式操作，為「指數股票型基金」的一種。被
動式多資產ETF證券簡稱前二字固定為「平衡」，證券代碼第六碼為T，與傳統股票ETF或債券
ETF的主要差異在於，同時持有股票及債券兩類資產，並以固定比例或可依指標條件調整權重
。
再者，被動式多資產ETF具有分散風險及降低交易成本的優勢，透過股債搭配之資產配置，
分散投資組合之風險，且能單一商品滿足股債投資需求同時降低交易成本，對於有股債配置
需求的投資人而言，多資產ETF的推出，大幅提升進行資產配置的便利性，投資多資產ETF時
應留意，多資產ETF的風險程度不僅取決於股債比例，亦與所投資標的本身的風險屬性密切相
關，例如：若ETF中所涵蓋的股票屬於高波動性的產業，或債券為利率敏感度較高的長天期債
券或信用評等較低之非投資等級債券，則整體風險程度會提高。投資人在進行投資前，應詳
閱基金公開說明書，充分理解該ETF的投資策略與追蹤指數的特性，同時考量自身的風險承受
度與投資目標，以挑選適合的商品。
櫃買中心表示，主動式ETF的中文名稱則為「主動式交易所交易基金」，證券簡稱前二字固
定為「主動」，目前開放包含股票主動式ETF及債券主動式ETF兩種，股票主動式ETF證券代碼
第六碼固定為A、債券主動式ETF則為D。主動式ETF與同樣採主動管理之共同基金一樣，由基
金經理人靈活調整投資組合，力求超越市場表現，此外，主動式ETF相較於共同基金，更具有
以下優勢，包括：每日揭露持股(債)資訊：投信公司每日於公司網站揭露前一營業日全部投
資組合內容，確保資訊透明，投資人可即時掌握基金運作狀況；再者，交易方式多元又便利
：與現行被動式ETF相同，投資人可透過集中市場即時以整股或零股買賣、進行定期定額投資
，小額投資門檻低、交易便利性高，一定數量以上之大額交易，除了可以在集中市場交易，
也可以透過參與證券商向投信公司進行申贖。
再者，主動式ETF的管理方式與主動管理之共同基金較類似，由基金經理人根據投資策略與
市場變化，主動進行交易操作與調整配置，因此投資人在進行投資前，應詳閱公開說明書，
充分了解產品投資特色、策略及其投資風險，並注意基金經理人主動操作的風險，美元加掛
ETF係以美元辦理交割，在亞洲交易時區就能參與美元計價債券商品的投資，相較於複委託購
買海外ETF，更具交易彈性，與其他台幣計價之債券ETF之不同，在可直接以美元購買，對於
原本就持有美元之投資人而言，省下換匯的交易成本，交易更便捷。
櫃買中心提醒投資人，被動式多資產ETF、主動式ETF及美元加掛ETF雖可提供更多元投資選
擇，但在購買任何ETF商品前，均應充分了解產品特性、費用結構及其投資風險，並根據自身
的財務目標與風險承受度選擇商品，櫃買中心為協助投資人認識新型ETF商品，已在官網建立
相關專頁介紹及懶人包；此外，近期全球經濟情勢變動劇烈，投資人在購買ETF商品後，也應
持續關注市場變化及注意ETF市價與淨值之折溢價情形，例如ETF持股(債)若包含外幣計價資
產，市價與淨值也會反映匯率變化造成的價值波動。
