《金融》安聯投信投資長張惟閔:新台幣強升要押寶台股
【時報-台北電】新台幣強強滾,27日早盤持續升,並升破29.9元,一度來到29.84元,升值
9.5分。安聯投信投資長張惟閔27日表示,新台幣升值自然要買台股,不必錢進海外,而此次
安聯投信正式跨足主動式ETF首檔「安聯台灣高息成長主動式ETF」(00984A)兼顧高息與成
長,首發不追求規模,更重要是績效。他也曝光00984A的秘密武器,就是安聯投信台股團隊
。
面對市場已有多檔主動式ETF出現,00984A的秘密武器是什麼?張惟閔表示,「安聯投信台
灣投資團隊」就是最大的秘密武器,安聯台股團隊主動創造alpha的能力有目共睹,統計至最
新,3檔台股主動式基金規模已達新台幣1千億元,另外,統計至2025年4月底的過去連續14年
獲得逾百項基金獎肯定,這是一個非常強大的投資團隊,可為這檔成為堅強後盾。
是否擔心「台股主動式ETF」會侵蝕「台股主動式基金」的市場?張惟閔表示,並不擔心此
議題,主要有二原因,一是二者的客群不同,ETF在證交所掛牌,同時可吸引到法人、散戶,
而主動式基金的客層則以銀行財管、通路、壽險等為主;二是產品有區隔,以安聯台股主動
式基金來看,並沒有兼顧高股息與高成長的,因此產品有所區隔。
張惟閔表示,觀察這波ETF成長趨勢,發現投資顯學正逐漸從被動式高股息ETF、朝向高息
成長主動式ETF發展。投資組合風格不再只以股息為主,而是以股息打底、成長加值的新策略
;持股調整頻率以及產業組成也都將以更動態及主動方式,應對市場的波動。
根據國際研究諮詢公司ETFGI統計,2018年主動式ETF資產規模首次突破千億美元,至2024
年底,全球主動式ETF資產規模達9740億美元,年複合成長率32%,預計2030年有望成長至4兆
美元。這凸顯在ETF蔚為風潮的投資環境下,主動式ETF儼然在波動年代中提供另一重要投資
策略。
張惟閔表示,隨著全球金融市場發展更趨成熟及投資工具多元化,相較於被動式ETF被動應
對市場風險及報酬,主動式ETF在投資運用上更為靈活,且以追求超越指數報酬為目標,正逐
漸受到全球投資人廣泛關注與青睞,尤其是當美國祭出對等關稅所帶來的一連串不確定性,
主動式更能有效率的管理風險、並從中伺機找到潛在機會,應對市場變數,這也是主動式管
理的核心價值所在。
展望後市,張惟閔表示,AI下半年能見度高,美國推行減稅政策,有望帶動需求回溫。台
灣2025年獲利持續雙位數成長。在美國對等關稅與川普後續作為仍存有不確定性的情況下,
現階段消息仍是左右市場的關鍵因素;由於台灣有三個月豁免期維持和全球多數國家一樣的
10%稅率,重點的半導體目前還是免稅,同時AI 伺服器產品仍然受惠美加墨協議的零關稅保
護,只要未來談判進度順利,市場可能可以免去最壞狀況。
安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人施政廷表示,綜觀來看,目前台灣加權指數現金殖
利率約在3.5%上下,在未來可能面臨更加波動的環境下,單純追蹤高股息的被動式ETF,其
收益吸引力或將受到挑戰。此時,若採取主動選股並結合多元投資策略的ETF,更能靈活應對
市場變化。兼具高息與成長的主動式ETF不僅有機會透過精選標的獲取具競爭力的股息收益,
更能積極追求資本利得,在波動的環境中展現其兼顧收益與價差的潛力,為投資人提供更具
彈性的選擇。(新聞來源:工商即時 魏喬怡)