《電週邊》業績爆發性成長 兩外資喊奇鋐目標價逾750元
【時報記者張漢綺台北報導】奇鋐(3017)2025年第1季每股盈餘為8.28元,創下單季歷史新高
,受惠於AI伺服器液冷散熱滲透率持續提升,奇鋐預估,第2季營收可望季增15%到20%,如果
沒有系統風險,毛利率將逐季向上,兩家美系外資最新報告看好奇鋐前景,將奇鋐目標價分
別大幅調升至750元及779元,激勵奇鋐今天盤中股價強勢走高。
受惠於伺服器散熱產品出貨放量,奇鋐2025年第1季合併營收為233.33億元,季增11.62%,
年增52.41%,創下單季歷史新高,營業毛利為60.28億元,季增15.39%,年增78.77%,單季合
併毛利率為25.83%,季增0.84個百分點,年增3.8個百分點,營業淨利為43.61億元,季增30
.06%,年增125.37%,營業淨利率為18.69%,季增2.65個百分點,年增6.05個百分點,稅後盈
餘為32.14億元,季增37.47%,年增105.5%,創下單季歷史新高,每股盈餘為8.28元;累計前
4月合併營收為324.41億元,年增58.27%。
奇鋐財務經理陳彥良表示,第2季營收可望季增15%到20%,第3季因有GB200與GB300轉換及
關稅因素,預估與第2季持平或小幅成長,第4季會比第3季成長,其中伺服器佔比可望達40%
以上,AI伺服器營收可望翻倍成長;至於毛利率,如果沒有系統風險,毛利率一定會逐季往
上,雖然新台幣匯率變化還要再觀察,但4月看起來匯率影響還好。
奇鋐法說會釋出營運展望樂觀訊息,兩家美系外資也正向看待奇鋐,其中一家美系外資將
奇鋐2025年獲利預估調高10%,預期2025年/2026年/2027年每股盈餘為27.83元/42.12元/51.
28元,目標價調升至779元;另一家美系外資亦調高奇鋐2025年及2026年獲利預估23%及26%,
將2025年/2026年/2027年每股盈餘預估調升為31.41元/38.84元/45.56元,目標價由576元大
幅調升至750元。