《電週邊》外資看旺緯創下半年成長動能 上調目標價
2026/07/20 12:10
【時報記者張佳琪台北報導】歐系外資出具最新報告，緯創(3231)第二季營運成長受惠於強
勁的AI伺服器動能，自好動能續增，且CPU/VR平台的持續推出，上調下半年業績展望預期，
並將緯創目標價上修為225元。
根據歐系外資報告，緯創8月及上半年業績持續強勁成長，主要受到Neo Clouds/AI Nativ
es推動的AI機架業務成長，以及第四季度CPU和Rubin機架業務的啟動，還有伺服器/網路業務
在低基期的基礎上實現成長，以及VR200新客戶資格認證工作的推動。第二季銷售額較上季成
長6%至8954億元，高於歐系外資與市場先前預測的4%/2%。其中，緯創（不包括Wiwynn）的營
收較上季度成長8%至6173億新台幣，也高於歐系外資與華爾街先前預測的5%/1%。
歐系外資指出，緯創機架出貨量由第一季的3900台成長至第二季度的4300台，因而抵消了
筆電季減10%、年減7%至550萬台的影響；緯創筆電出貨受記憶體價格上漲的影響較同業低。
歐系外資上修緯創下半年NVL72機櫃出貨量，由8200櫃提高至約10,000櫃，並將第四季VR2
00出貨預估由500台上調至1000台。全年NVL72上修至18,500櫃。
歐系外資維持緯創第二季毛利率/營運利潤率預測，分別為5.5%/3.5%，並將第二季EPS預估
值由3.59元上調至3.65元。同時上修26年至27年EPS預估分別為16.85/25，目標價則由215元
上調至225元，維持「買進」評等。
