海外債券電子式下單交易須知
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● 交易時間
- 1. 電子下單交易時間為營業日台灣時間上午10點至下午3點，其他時段無法以電子方式下單及刪單，如仍有交易需要請洽業務員辦理。本公司並保留是否報價及交易之權利。
- ● 委託下單
- 1. 海外債券採限價委託，成交價會優於或等於委託價，惟可能因市場波動或流動性問題影響，委託不保證成交，委託人可於下午5點以後，於【委託】功能頁面查詢成交狀態，或可開啟推播功能接收成交回報訊息。
- 2. 海外債券之委託買賣，目前僅接受當日委託，如當日未成交，請自行於次一營業日再次委託。
- 3. 報價 : 海外債券電子交易提供買賣一日一價之報價模式，報價已內含手續費〔每筆交易手續費最高不超過成交金額(總金額)之5%。如非專業投資人，則收取費率範圍依有價證券年限，每年不得超過受理買賣該有價證券成交金額(總金額)之百分之零點五，未滿一年部分按比率計算之〕。電子交易系統顯示之參考買進價及賣出價均為百元報價，參考收益率為到期收益率及買回收益率取低者，相關資訊僅供參考。
- 4. 可委託買進之債券 : 由於海外債券種類及檔數繁多且採議價交易，國內主管機關亦有相關法規規範可交易之標的，故此電子式交易系統顯示之熱門債券，非全部可投資之標的，若搜尋不到欲投資之標的，請洽詢所屬業務員並改採人工方式為報價及下單。本公司並保有隨時調整電子交易系統可委託買進標的之權利，可能於該系統新增或刪減可委託買進之海外債券標的，惟前開調整不代表任何標的之推介或建議。
- 5. 買進 : 委託人買進海外債券須符合主管機關之投資身分相關規範，且須符合最小交易面額及增額，並確認已約定之銀行帳上有足夠金額供圈存。
- 6. 賣出 : 委託人可逐筆委託賣出帳上庫存，下單前請確認有足額庫存，委託賣出之面額及剩餘面額均須符合最小交易面額及增額。
- 7. 刪單 : 委託人可於委託成交前透過電子交易系統進行刪單，惟下午3:00交易時段結束後不再接受電子刪單，如有需求請洽業務員辦理。電子交易不接受變更委託內容，請刪除該筆委託後再重新下單。另委託人若係以人工方式委託下單，則無法透過電子交易系統刪除人工委託單，如欲刪除人工委託單，請洽所屬業務員辦理。
- 8. 圈存金額：若為非原幣交割，採風控匯率圈存，入扣時以當日匯率計算應收付金額。
- ● 成交明細
- 1. 委託人可於【明細/交易明細】查詢當天及歷史成交明細，惟以上資料僅供參考，實際數據以對帳單為準。未成交之委託將於當天解除圈存。
- 2. 本公司於每月十日前，寄發上個月之月對帳單。
- ● 配息明細
- 委託人可於【明細/配息明細】查詢該帳戶庫存近一年之配息明細，惟由於海外保管銀行作業時間，票息預估於配息日後3-5個營業日入帳。相關資料僅供參考，實際金額請以對帳單及銀行入帳金額為準。
- ● 庫存明細與損益
- 1. 當日買進之債券無法當日賣出，次日才會顯示於庫存。
- 2. 庫存每日更新一次，採逐筆揭示前一營業日之庫存餘額及參考現值。另庫存賣出採逐筆指定沖銷交易，各筆庫存雖得部分賣出，惟其下單面額及剩餘庫存面額仍須符合交易面額規則。
- 3. 實際庫存部位、金額與總資產於電子交易系統上僅為試算，實際請以對帳單為準。
- 4. 庫存之台幣參考現值係以系統參考匯率計算，不代表實際賣出價值，實際現值請以實際匯率為計算依據。
- ● 債券基本資料與相關條款
- 1. 系統揭示之債券基本資料摘自公開說明書，僅供參考，詳細應以公開說明書記載為準，委託人於下單前應自行詳閱公開說明書，並評估自身風險承擔能力。
- 2. 債券評等隨時可能異動，如需相關資料，請洽所屬業務員或參閱官網公告。
- 3. 債券配息試算及歷史走勢圖等資訊僅供參考，委託人請自行審慎判斷。
- 4. 贖回補償條款(Make Whole Call)：債券的贖回補償條款包含兩項內容：『提前贖回條款』，指自債券發行日後或可贖日(含)後任何時點，發行機構行使贖回債券的權利；『贖回補償條款』則是基於債券提前贖回讓投資人暴露再投資風險的前提下，對投資人的補償條款。意即發行機構若在Make Whole Call的期間提前買回債券，需用以下較高價格者執行：1) 100%面額；2) 以當時利率水準加碼貼水作為折現利率，將未來至到期的現金流量折現計算之現值。『提前贖回條款』及『贖回補償條款』可能依不同債券而有所不同，實際應以公開說明書為準。
- 5. 吸收損失條款(TLAC)：委託人買進具損失吸收能力債券(TLAC)者，請留意該債券發行機構屬於全球重要的系統性銀行之一，其所發行的債券屬TLAC債務工具，當發行機構出現重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致投資人部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日或暫停配息等變動。委託人應於投資前明瞭以上風險並審慎評估自身風險接受程度。
- ● 債券相關風險
- 投資海外債券風險類型繁多，以下僅就常見風險作摘要描述，因無法將所有投資風險及可能影響市場行情之全部因素作逐項之詳盡敘述，委託人應於投資前詳閱債券商品公開說明書與風險說明。
- 1. 利率風險：指利率的變動導致債券價格與收益率發生變動的風險。利率與債券價格呈反向關係，而越長期的債券，利率風險越高。
- 2. 購買力風險：或稱通貨膨脹風險。通貨膨脹持續發生時，會降低債券持有者的收益。
- 3. 違約風險：即信用風險，債券發行機構無法償還本息，造成債券持有人損失部分或全部本金。
- 4. 流動性風險：債券在買進或賣出時的難易程度所造成的風險。若次級市場交易不活絡，交易量很小，造成投資人想買進時買不到、想賣出時賣不掉，即為流動性風險。
- 5. 再投資風險：債券利息再投資，若因市場利率走低，則再投資收益將有減少的風險。
- 6. 提前贖回或買回風險：債券發行機構在到期日之前，依特殊條件贖回債券。
- 7. 國家風險：債券發行機構之註冊國如發生戰亂等不可抗力之事件將導致委託人損失的風險。
- 8. 事件風險：如遇債券發行機構發生重大事件，可能導致債券發行機構及債券評等下降(rating downgrades)、或違約等風險。
- 9. 稅負風險: 國外債券可能因發行公司或發行市場而有就源扣繳稅負疑慮，導致額外稅務負擔。
- 10. 交割風險：債券發行機構之註冊國或款券交割清算機構所在地，如遇緊急特殊情形、市場變動因素或逢例假日而改變交割規定，將導致暫時無法交割或交割延誤。
- 11. 最低收益風險：投資海外債券的最大風險，即在最差的狀況下，投資人損失所有投資本金及利息之風險。
- 12. 匯率風險：投資海外債券時，由於海外債券係以外幣計價，在換算成本國貨幣時，可能面臨匯兌損失或利得。
- ●其他事項
- 1. 主管機關規定 : 海外債券交易之業務範圍及規定，可能因主管機關之法規或行政命令，隨時異動。
- 2. 委託人須瞭解海外債券非屬存款，亦不受存款保險及保險安定基金或其他相關保護機制之保護，最壞之情形下，最大損失可能為全部投資本金金額及利息。
- 3. 若臨時遇不可抗力之事件，導致台灣或海外市場停止交易，本公司保有取消所有委託之權利。
4. 委託人投資之債券可能因天期較長、評等變動、曝險國家、匯率風險或其他相關條款等因素，導致價格大幅波動，造成全部或部分本金減損，委託人應於投資前充分了解商品及相關風險，審慎評估自身風險接受程度，並應自行決定買進及承擔投資損益。