《其他電》雙鴻逆揚走路有風 外資目標價喊到2000元
2026/11/03 10:03
【時報記者張漢綺台北報導】由於需求遞延，且ASIC液冷產品出貨自11月起提升，美系外資
預期雙鴻(3324)2026年第4季營收季增20%，雖然美系外資將雙鴻2026年獲利預估下調5%，但
上調2027年及2028年獲利預估，並將雙鴻目標價上調至2000元，雙鴻今天盤中股價逆勢走高
。
受到客戶需求遞延及泰國水災影響，雙鴻第3季合併營收為97.91億元，季增12.54%，美系
外資指出，雙鴻第3季合併營收低於公司季增15%，由於業務規模縮減及前期費用支出較高，
我們預期單季毛利率將低於先前預測，單季淨利為12.4億元，較市場預期低13%，基於需求延
遲及11月起ASIC液冷散熱產品出貨量提升，預估2026年第4季營收將季增20%，且隨著多個AS
IC專案擴大成長基礎，預估2027年營收可望年成長50%。
儘管第3季營運表現不如預期，美系外資將雙鴻2026獲利預估下調5%，考量雙鴻在伺服器業
務方面結構性成長、液冷技術在GPU及ASIC平台上滲透率不斷提升，以及全球生產佈局的持續
優化，進而推升利潤率，美系外資將2027年和2028年獲利預估分別上調13%和20%，重申「買
進」評等，目標價從1800元上調至2000元。
