《熱門族群》美系外資看好三領域促ODM台廠動能 喊買鴻海、緯穎、緯創
2026/10/29 11:28
【時報記者張佳琪台北報導】美系重量級外資針對台灣8家ODM廠商/品牌發布最新報告，認為
蘋果折疊手機及後市新品有助蘋果供應鏈、AI伺服器規格升級有助相關零組件需求增長，以
及ASIC AI伺服器的滲透率正在不斷提高。美系外資更新相關廠商未來3個月營運展望，看好
度最高是鴻海(2317)、緯穎(6669)、緯創(3231)，都給予「買進」投資評等。
美系外資報告觀察ODM台廠的營收月增率，8家公司今年10月、11月和12月的平均營收成長
率將分別為-2%、0%和1%，預計未來幾個月營收基本上將保持平穩。原因是AI伺服器機型正進
行更迭，同時，在記憶體成本高企及需求提前釋放（consumption pull-in）的背景下，消費
性電子產品的需求表現溫和。
由營收年增率的角度來看，美系外資預估8家ODM台廠今年10月、11月和12月的平均營收成
長率將分別達到+68%、+60%和+44%。美系外資說明，年增率成長幅度顯著主要受惠於AI伺服
器產量的持續提升，以及PC產品結構的升級、新款智慧型手機機型的推出，加上記憶體成本
高漲所帶來的產品售價上漲。
美系外資解析整個供應鏈的變化，提出三個領域抱持樂觀態度。第一，由於蘋果手機外觀
形態變化，新機型如2026年的折疊式螢幕手機，以及2027年將推出的iPhone 20，產量將提升
，蘋果供應鏈可望獲得終端需求的支撐。第二，在規格升級之下，AI伺服器相關組件需求將
隨之增長。第三，ASIC AI伺服器的滲透率正在不斷提高。
美系外資更新對華碩、仁寶、英業達與和碩的業績預測。在投資評等方面，給予鴻海、緯
穎、緯創「買進」評等；給予廣達(2382)、英業達(2356)、仁寶(2324)、華碩(2357)「中性
」評等；給予與和碩(4938)「賣出」評等。
