《基金》8月1日美關稅關鍵時刻到來 投信：美股將震盪持續看多AI
2025/07/28 10:15
【時報記者張佳琪台北報導】美國總統川普於15日宣布人工智慧與能源基礎建設法案，AI技
術從雲端運算深入國家核心基礎設施帶來的成長動能倍受矚目，統一投信認為，在8月1日關
稅政策實施的關鍵時刻，美股恐震盪，現階段布局全球半導體、AI伺服器、通訊設備及資料
中心相關基礎設施，可精準卡位科技發展脈動。
根據彭博BICS分類統計至6月30日，全球科技產業在過去12個月中展現出卓越的成長動能，
營收成長率達8.5%，表現遠超其他產業，也大幅領先整體產業的5.5%。其中，科技產業近12
個月的每股盈餘（EPS）成長率高達19.1%，遠超整體產業的13.2%。統一投信說明，科技產業
受惠於人工智慧供應鏈的全面發展，從雲端運算擴展至基礎建設領域，為伺服器、網路通訊
、軟體服務等相關產業鏈創造龐大的商業機會；相較之下，金融與不動產產業雖維持穩健的
獲利表現，營收成長步調明顯較為緩慢，能源及公用事業則呈現相對疲軟的態勢。
根據7月最新調查，全球基金經理人大幅減少現金部位，反映買盤積極；再從評價面分析，
標普五百指數已逼近五年高點，但那斯達克指數仍處五年均值附近的合理區間。FactSet最新
報告，標普五百指數獲利成長率從第一季的12.9%下滑至第二季的5.6%，獲利增速明顯放緩，
但科技股依然表現強勁，資訊科技產業獲利成長率達16.5%，尤其是AI晶片及光通訊產業獲利
成長率均達雙位數水準，科技股後市展望樂觀。
統一全球新科技基金經理人郭智偉指出，當前市場正值第二季財報公布，以及8月1日美國
關稅政策實施的關鍵時刻，預料美股近期將會維持高檔震盪格局。郭智偉表示，看好具備獲
利上修空間的AI晶片及相關科技硬體產業、受惠AI應用的軟體類股，以及電力相關族群，尤
其聚焦於中長期需求明確且估值仍具吸引力的產業。
他說，目前在財報利多與政策支持的雙重推動下，股市仍具正向發展動能，科技產業更是
資本持續關注的投資重點。
