《台北股市》台AI鏈=日汽車股？行家押寶發哥緯創
2025/07/24 10:04
【時報-台北電】日本對等關稅稅率由25%降為15%，涵蓋汽車、卡車、農產品等，由於汽車關
稅同步降至15%，直接刺激昨（23）日日本汽車股暴漲，除豐田大漲12%，馬自達強彈17.4%，
本田、日產也有逾8%漲幅，日經指數日飆千點，收復4萬點大關。
資深分析師陳榮華分析，日本雖承諾向美國投資5500億美元，美國獨佔90%利潤，對比印尼
協議稅率19%，除開放市場外，也採購230億美元，日本條款模糊，反映川普主導談判節奏。
從川普的戰略意圖來看，不難發現東協與東亞採取「分區差別稅率」，像是印尼19%對比日
本15%，頗有防堵中國「洗產地」意圖在，除東亞供應鏈需加速調整避開中國關聯，台廠也應
加速印尼、越南等供應鏈分散。
由於日本汽車業對美國市場的出口依存度高，以2024年為例，日本對美汽車出口占總出口
量28.3%，為經濟核心支柱，而2025年5~6月因高關稅罩頂，對美汽車出口分別年減24.7%與2
6.7%，上半年對美總出口額年減0.8%，降至10.3兆日圓。
因此隨低關稅拍板，立即提振日本汽車股，緩解產業壓力，陳榮華認為，台股AI供應鏈的
情況也類似，加上輝達、台積電釋出樂觀訊號，還有美科技股財報周登場，市場看好4大雲端
巨頭（CSP）需求，台系供應鏈受惠。
在AI股部分，他點名聯發科跟緯創等2檔，回檔可布局財報行情。
其中，聯發科6月營收564.34億元，月增24.9%、年增30.9%，創22個月新高，加上與輝達合
作車用AI晶片，技術升級並帶動毛利提升，整合GPU小晶片預計今年底推出，最快2026年放量
，推升股價衝3個月高點至1420元。
緯創6月營收2091.8億元，年增135.6%，創下歷史新高，日前並收購美國WisLab（原Alpha
EMS），貼近輝達布局次世代伺服器，獲外資正面解讀，外資認為，WisLab與美國科技企業
關係密切，定位在次世代伺服器的研發，因地緣上更靠近其主要客戶輝達，研判緯創正為下
一世代產品提早暖身布局。
陳榮華則認為，AI伺服器需求爆發與美國子公司深化客戶合作，是緯創成長的雙引擎，受
惠AI伺服器需求動能強勁，緯創目前訂單能見度高，在AI零組件穩健向上、AI系統產品出貨
放量帶動下，市場預估今年營收獲利可望優於去年。(新聞來源：旺得富理財網 李宗莉)
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