《金融》存450萬、退休後月領4萬 教授曝秘訣(2-2)
2026/02/02 11:26
【時報-台北電】以全球ETF為主，搭配小型股與科技股作為因子補強。
他的配置思維以全球市場為主，透過涵蓋全球股票與美國大型股的ETF，搭配小型股與科技
股作為因子補強，同時也保留台灣市場的比重，讓資產分散在不同區域。這樣的作法，其實
是在承認一件事，人很難長期戰勝市場。與其猜測，不如用制度與工具，把風險攤開，讓時
間幫忙工作。
談到進場時機，很多人害怕買在高點，於是選擇定期定額。張教授引用研究指出，單筆投
入在長期市場中，勝率其實接近2/3，原因在於市場本來就經常創新高。以S&P 500為例，創
新高並不是少見事件，而是長期向上的自然結果。高點不一定代表昂貴，有時只是市場走在
成長軌道上。
即便如此，情緒仍是最大挑戰。張教授也分享，自己曾因恐懼提前賣出，結果錯過後續漲
幅。這也說明，再理性的投資人，都難免受到心理影響。
因此他提出折衷方式，將資金一部分單筆投入，另一部分分批進場，讓策略既符合數據，
也照顧到人性。在防禦資產方面，他認為債券仍有角色，只是要注意分散風險。透過不同國
家與信評的配置，可以降低單一市場波動帶來的衝擊，而不是因擔憂就完全避開。
至於黃金，他的態度相對保守，認為黃金本身不產生現金流，較適合作為小比例的保險型
資產，而不是核心配置。他常用一句話形容，好的資產要能帶來持續產出，不論是股息、利
息或租金，這些現金流才是支撐長期生活的關鍵。
回到退休規劃的本質，其實是一場關於時間與紀律的長期實驗。張教授試算，若25歲開始
，每月投入約1,800元，在年化7% 左右的情境下，65歲時有機會累積到450萬。
這樣的結果提醒大家，退休不是富人的專利，而是願不願意提早理解規則。當收入結構與
複利邏輯被看懂後，選擇權就重新回到自己手上。剩下的問題，或許不是做不做得到，而是
是否願意用更科學、更冷靜的方式，為未來多留一條路。(2-2)(新聞來源：旺得富理財網 馮
恩惠)
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險
，自負盈虧。
