《金融》存450萬、退休後月領4萬 教授曝秘訣(2-1)
2026/02/02 11:26
【時報-台北電】退休金2千萬才夠？存不到怎麼辦？財經作家雨果分享台大教授的觀點，指
其實450萬就夠，勞保2萬+勞退5千，再自補缺口1.5萬，就可達成月領4萬目標，再以4%法則
計算25年生活費，就得出450萬金額，這樣是不是壓力小很多？試算25歲每月投資1,800元，
假設年化7%，65歲有望滾到450萬。而教授的投資組合很分散，是全球+科技+小型股ETF，比
如VT、0050等。
雨果在臉書「雨果的投資理財生活觀」表示，在長壽成為常態、物價持續上升的環境下，
愈來愈多人心裡都有一個揮之不去的焦慮，就是擔心老了錢不夠用。尤其看到媒體動不動就
提到退休需要2,000萬，很多受薪族第一個反應不是規劃，而是乾脆放棄，覺得怎麼算都輪不
到自己。
這樣的無力感，其實很普遍，也讓不少人對退休理財產生距離感。但有些研究提醒大家，
問題不一定出在不努力，而是目標設定一開始就太模糊。當數字沒有被拆解，只會讓人愈看
愈害怕。
雨果最近在「下班經濟學」看到一個訪問台大教授張森林的影片，發現影片內容大致想法
都與自己很接近，除了退休金需求試算金額比較不一樣，故把影片重點整理如下，與大家分
享。
他指出，若退休後希望每月有4萬元的生活費，真正需要靠自己準備的資金，可能只有450
萬。這個數字一出來，很多人第一次發現，退休其實沒有想像中那麼遙遠。
關鍵在於退休收入並不是只靠一筆錢撐到底，而是來自不同層次的組合。張教授將退休金
拆成3層，第1層是勞保年金，平均約2萬元，第2層是勞退帳戶，大約5,000元左右。
如果年化報酬率近8%，資產大約9年就有機會翻倍。
把這兩層加起來，其實已經接近2.5萬元。換句話說，距離4萬元的目標，真正的缺口只有
1.5萬元。當問題被這樣拆開來看，壓力自然小很多。
接著就是計算這個缺口要準備多少本金。張教授採用的是常見的4%法則，也就是每年從退
休資產中提領4%作為生活費。把每月1.5萬換算成年，再乘上約25至30年的需求，就得到大約
450萬這個數字。
這樣的規劃邏輯，並不是保證一定用不完，而是把風險往保守的方向拉。即便平均餘命大
約22至23年，仍假設規劃到95歲，讓退休生活多一層安全緩衝。真正重要的不是450萬本身，
而是背後的觀念轉換。當私人儲蓄只需要補最後一段，而不是包辦全部，退休規劃就從不可
能，變成可以慢慢累積的長期任務。
很多人到了中年才開始認真思考理財，最常聽到的感嘆就是時間不夠。張教授也分享，他
距離退休大約還有9年，而這9年在複利效果下，依然很關鍵。根據72法則的概念，如果年化
報酬率能接近8%，資產大約9年就有機會翻倍。這代表即使不是從20幾歲開始，只要報酬率穩
定，資產成長仍然有彈性空間。
這樣的節奏，對晚起步的人來說是一種心理支持。重點不在於過去錯過多少，而是現在資
金有沒有放在能長期累積的軌道上。
在投資工具的選擇上，張教授的轉變也很有代表性。他坦言早年也曾踩過個股地雷，甚至
發現多數主動型基金，拉長到10年來看，能贏過市場的比例其實不高。後來他受到機器理財
與指數化投資的啟發，逐步轉向低成本、分散化的ETF配置，核心概念就是不預測個股，而是
直接參與整體市場的成長。(2-1)(新聞來源：旺得富理財網 馮恩惠)
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險
，自負盈虧。
