《熱門族群》人形機器人大爆發！外資點名全球25檔大贏家
2025/12/01 11:34
【時報記者王逸芯台北報導】美系外資最新報告指出，「邁向具備身體智能（Physical Int
elligence）的時代」正成為全球科技發展的重要分水嶺。隨著技術演進速度驚人，最能快速
調整策略、適應變革的企業將脫穎而出。外資預估，到2045年，人形機器人將帶動高達3,05
0億美元的半導體市場規模（TAM），涵蓋AI處理器、影像晶片、各式感測器與其他關鍵零組
件。為協助投資人掌握這股長線趨勢，外資也同步發布「Humanoids Tech 25」名單，列出2
5家最具潛力、也最可能成為人形機器人浪潮核心受益者的科技企業。
外資指出，AI正從過去侷限於虛擬世界的演算法，快速跨入真實世界，演進為可行動、可
感知、可推理的「具身智能」（Embodied AI）。隨著AI運算成本大幅下滑，人形機器人的量
產與商用化速度明顯加快，而半導體及硬體技術創新更是推動這股趨勢的主力，包括視覺感
知、空間運算、力回饋、即時控制等能力，皆將決定機器人能否在日常工作與產業場景中被
真正採用。
不同於過去研究多著墨於整體人形機器人市場或機械組件，美系外資此次將分析焦點拉回
半導體價值本身。報告估算，隨著AI模型升級、製造規模擴大、元件成本下滑與設計優化，
人形機器人半導體市場將在2025至2030年間成長約15%，並於2045年前再增加40%。成長主因
來自每台人形機器人對運算效能需求急遽提升，即便單位FLOPs成本不斷下降，整體物料成本
（BOM）仍將增加。
外資強調，人形機器人與傳統AI伺服器最大差異，在於其必須在邊緣即時感知、推理並做
出動作，因此需要更多種類、也更複雜的半導體組合。具身智能的核心在於「理解並與世界
互動」，而非僅是資料處理，因此從AI大腦（運算晶片）、AI視覺（影像感測與處理晶片）
到類比感測（力、位移、溫度、加速度等感測器），都是推動人形機器人的關鍵技術。
報告進一步指出，提供上述核心半導體與技術的企業，其受惠程度可能不亞於最終的人形
機器人製造商，甚至將成為此波價值鏈中最主要的獲利來源。外資認為，未來誰能掌握AI運
算、視覺感知與高階感測三大領域的技術突破，誰就有機會在這場科技革命中占據主導地位
。
美系外資此次公布的「Humanoid Tech 25」名單，點名25家最可能在AI大腦、視覺感知與
感測類比晶片三大領域中扮演關鍵角色的 全球科技企業。其中，AI運算領域包括百度、科大
訊飛、阿里巴巴、三星電子、輝達（NVIDIA）、益華電腦（Cadence）、Synopsys、Arm、AM
D、地平線機器人與德賽西威；AI視覺領域則涵蓋Microchip、Sony、三星電子、Ambarella與
安森美（onsemi）；感測與類比晶片領域的入選者則包括瑞薩（Renesas）、恩智浦（NXP）
、意法半導體（STMicroelectronics）、英飛凌（Infineon）、德儀（Texas Instruments）
、Allegro MicroSystems、羅姆（ROHM）、Melexis、均勝電子與禾賽科技。外資強調，這些
企業掌握的人形機器人關鍵技術，涵蓋運算、感知到控制等各層面，預料將成為下一個「身
體智能（Physical AI）」時代的重要贏家。
