 |
 |
 |
 |
| |
 |
承作實例 |
 |
 |
案例說明 |
|
|
| |
承作日期2013/07/02，榮剛四CB成本價101.5元，承作10張，則期初交付權利金為何? |
|
| 標的名稱 |
股票代號 |
擔保 |
評等(擔保行) |
權利金百元報價 |
| 榮剛四 |
50094 |
台銀 |
twAAA |
1.03 |
|
| 選擇權到期日 |
賣回日 |
賣回價格 |
折現率 |
提前CALL回違約金 |
| 2014/01/12 |
2014/01/26 |
100 |
1.35% |
3M+0.25 |
|
|
| |
| 1. |
每單位實際權利金＝ (101.5-100)+1.03= 2.53 元 |
| 2. |
承作 10張，每張為1,000單位，因此期初交付權利金為25,300元 |
| |
(2.53*1000*10) |
|
|
|
|
履約價格計算 |
|
本選擇權是賦予投資人以「履約價」購買可轉債的權利，客戶履約時可選擇作實券交割，或委託元大證券於市場上賣出後再作現金結算， 那履約價格如何計算？
|
 |
| |
註：「D」意指自選擇權履約之交割結算日(含)至賣回日(含)間之實際日曆天數。
|
|
|
|
|
| |
|
計算說明 |
|
|
| |
| 1. |
同上例，若履約日期 2014/01/06，交割結算日2014/01/08，可轉債賣出均價 150 元
|
| 2. |
履約價： 100/(1+1.35%)^(19/365)＝99.93 |
| 3. |
現金結算金額： (150-99.93)*1000*10=500,700元 |
|
|
|
 |
 |
 |
|
| |
|