選擇權理論價揭示選擇權的敏感性參數，提供選擇權交易的決策參考。

【如何開啟】

【功能選單說明】

• 商品種類
  
  下拉選擇台指選及其他國內交易的選擇權商品。
• 商品月份
  
  
  下拉選擇不同月份的選擇權商品。
• 試算模式-系統預設
  
  以期貨價為標的價、30日歷史波動率、即時到期日等參數進行試算
• 試算模式-情境模擬：包含三個參數可以調整
  
  標的物：
  1. 系統：以期貨價格為標的物價格。
  2. 自訂：可自行輸入標的物價格。
  波動率：
  1. 歷史：30日歷史波動率。
  2. 隱含：取隱含波動率。
  3. 自訂：可自行輸入波動率。
  到期日：
  1. 系統：取系統計算的即時到期日。
  2. 自訂：可自行輸入到期日。
• 匯出至 excel
  點選 按鈕，將資料匯出至 excel ，同時開啟 excel.

【報價畫面說明】
報價畫面以 T 字報價呈現，左邊為買權 (Call) ，右邊為賣權 (Put) ，中間為履約價。

在報價欄位上以滑鼠點按二下，可將成交價帶入下單匣。

【理論價計算方式說明】

• 理論價：選擇權理論價是根據 Black-Scholes model ，以台股加權指數與其歷史波動率為參數所計算出來。
• 成交價：選擇權成交價。
• 乖離：成交價與理論價的乖離程度。當成交價偏離理論價愈遠時其乖離愈大，代表未來極有可能進行修正，產生與理論價格的收斂效應。
• 波動率：選擇權隱含波動率。
• Delta ：衡量選擇權標的物價格變動一個單位時，對選擇權價格的影響。例如履約價 7500 點的台指買權，若其 Delta 值 =0.4812 ，表示台指期貨漲 100 點時，選擇權的價格會增加 48 點。
• Gamma ：衡量  Delta  的敏感度。也就是當標的物價格變動一個單位時，   對 Delta  值的影響。例如履約價 7500 點的台指買權，若其 Gamma 值 =0.0008 ，表示台指期貨漲 100 點時，選擇權的 Delta 值會增加 0.08 。
• Theta ：衡量選擇權時間價值流失的速度。  Theta  負值越大，選擇權的價格受到選擇權到期日逼近的影響越大。例如履約價 7500 點的台指買權，若其 Theta 值 =-4.0149 ，表示在標的價格不變的情況下，選擇權的價格每日會減少 4 點。
• Vega ：衡量選擇權隱含波動率變動一個單位時，對選擇權價格的影響。例如履約價 7500 點的台指買權，若其 Vega 值 =7.6241 ，表示隱含波動率增加 1 個百分點時，選擇權的價格會增加 7.6 點。