【6668】期權庫存避險分析
下單教學- [6668] 期權庫存避險分析
本功能提供交易者能隨時依市況變化針對三大指數期權商品庫存建構避險部位，可依自身需求選用「delta中立」或「自訂Delta避險」兩種方式。並提供調整前、調整後的損益及Greeks變化示意圖供分析參考。
【如何開啟】
方法 1 ：功能列的「分析工具」 → 6668 期權庫存避險分析
方法 2 ：輸入「 +6668 」後按 Enter 開啟之。
【庫存資訊區】
開啟本功能時，將自動匯入台指期權庫存(可由下拉選單切換交易商品)，並揭示商品即時報價、Greeks數值及損益試算，點按更新庫存可查詢最新庫存資訊。
1. 欲避險量：點按
可切換
，出現紅色輸入框即可手動輸入欲避險口數，最低不可小於1口，最大值等於庫存口數。隨後兩按鈕的切換，欲避險量將顯示user最後輸入值。
2. 快速切換：滑鼠點按 
按鈕可快速切換為 
及
；且切換一併連動 
、
、
。
3. 設定
：本功能之理論價、Greeks值計算參數設定與[6666]期權戰略分析功能同步，任何調整將在參數回存後一併套用至兩功能。
【避險商品選擇區】
兩種避險方法，可選用單純避險中立，或進一步勾選欲避險商品進行目標delta的避險試算。各避險組合皆可傳送至[6666]期權戰略分析進行深入分析，或是直接將避險部位傳送至下單匣。
1. Delta中立：使用單一避險商品，計算應避險口數，使避險後之整體投資組合的delta值趨近於delta=0，即為delta中立。可選擇期貨或選擇權做為避險標的。
I. 此表格所示的Delta、Gamma、Theta數值皆為(庫存+該檔避險商品)的合計。
II. 因效能考量，本表數值並非持續更新，點按 
將重新分析試算，並顯示資料時間。
III. 
：點按，則將已勾選之避險部位，傳送至[9001]所設定的預設下單視窗。
IV. 
：點按，則將已勾選之避險部位及庫存傳送至[6666]期權戰略分析。
2. 自訂Delta避險：提供使用者自訂目標delta及選擇避險商品，系統試算後將自動顯示最接近目標delta的試算方案。
I. 目標Delta：設定目標Delta值，預設為0，可直接輸入數值或利用上下旋鈕進行微調。
II. 避險商品選擇：點 
，跳出避險商品選擇視窗。除了期貨商品外，買賣權各提供7個序列選擇，期權合計最多可勾選3種商品，系統將依據您的勾選進行分析試算。
＊試算邏輯：使用已勾選的避險商品，以目標delta為避險基準，假設各序列皆可為主力避險商品，進行排列組合後取delta最接近的組合，至多30種。
＊系統自動選擇序列：系統僅鎖定買賣權價外序列各5檔內的商品做為避險商品名單(剔除庫存商品)，以使用口數最少的前提下，提供至多4種避險方案。
*例外情況：接近結算時，採用市價過低的商品進行避險試算，將導致系統運算負擔，因此將自動排除市價低於１元的商品。此時，該商品mouse over將出現
的提示。
III. 
：點按閱覽方案可檢視系統試算出的全部方案，點按上下按鈕可循環切換前後方案。於Delta避險方案視窗，點按各欄位表頭可進行排序，以滑鼠雙擊各方案可快速將該方案帶回主畫面。
IV. 買賣預估成本：若為期貨商品則買賣預估成本顯示該操作所需保證金金額。若為選擇權商品，買進則顯示該操作所需權利金，賣出則顯示該操作所需保證金金額。以上試算皆無考量保證金最佳化。
V. ：若為多部位，則將已勾選之避險部位傳送至[2000]下單匣；若為單部位，則將已勾選之避險部位傳送至[9001]設定的預設下單視窗。
VI. ：點按，則將已勾選之避險部位及庫存傳送至[6666]期權戰略分析。
VII. 合計列：透過合計列，可快速瀏覽避險方案及調整後之整體投資組合Greeks值。
【圖形比較】
針對已勾選之庫存及避險商品進行圖形比較，可彈性選擇X軸及Y軸參數，快速研判避險前後的損益及greeks值風險變化。
＊X軸：標的價格、剩餘天數調整、波動率。 (X軸參數定義同[6666]期權戰略分析)
＊Y軸：Delta、Gamma、Theta、Vega、部位損益。
1. 圖例說明：
－已勾選之庫存商品；
－已勾選之庫存+已勾選之避險商品合計。
2. 查詢線：預設關閉，滑鼠點擊圖形可開啟查詢線。隨查詢線左右移動，表格將揭示查詢線所對應之X軸與Y軸數值。
3. 
： 點按此鈕，將更新繪製圖形。